ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ. КЛАССИЧЕСКИЙ И СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ПОДХОДЫ

Семинар предназначен первым лицам предприятия: генеральным директорам, финансовым и коммерческим директорам, директорам по стратегии, развитию бизнеса, а также руководителей соответствующих отделов крупных компаний.

1. Введение. Обзор возможных целей и задачи финансового анализа. Содержание анализа в зависимости от целей и позиции аналитика.

2. Информационная база анализа. Виды требуемой информации.

3. Классический финансовый анализ внешней отчетности компании. Основные методы анализа. Основные группы финансовых коэффициентов и показателей. Возможности и ограничения классического коэффициентного финансового анализа.

4. Финансовый анализ с точки зрения кредитора/ заемщика. Ликвидность (различные подходы), Платежеспособность, Финансовая устойчивость. Эффект финансового рычага.

5. Финансовый анализ с точки зрения собственника. Рентабельность собственного капитала. Системный подход к финансовым коэффициентам. Факторный финансовый анализ.

6. Финансовый анализ прогнозного финансового состояния. Пример прогнозного финансового анализа, программа Финансовый анализ.xls. Сбалансированность финансового плана. Визуализация финансового анализа и контроля исполнения бюджета.

7. Эволюция методов финансового анализа, стратегических показателей эффективности деятельности предприятия (ROI, ROE, EBITDA, CFROI, EVA, BSC),

• Долгосрочное финансовое планирование, финансовое моделирование;
• Теория инвестирования капитала, инвестиционный анализ, взаимодействие со стратегическим планированием.
• Имитационное финансовое моделирование достижимого уровня экономического роста предприятия (Sustanable Growth Rate). 6- факторная модель достижимого уровня роста.

1. Система сбалансированных показателей стратегии  (ССП, BSC).

2. Финансовая перспектива (составляющая) ССП. Стратегические финансовые цели и показатели.

• Дерево финансовых целей на стратегической карте компании;
• Выбор финансовых целей и показателей бизнес - единиц в зависимости от типа бизнес - единицы, стадии ее развития;
• Портфельные стратегические матрицы, стратегия развития БЕ в рамках оптимизации стратегического бюджета дохода по портфелю бизнес- единиц;
• Бизнес- план для бизнес- единицы (направления бизнеса);

3. Концепция Value based management (VBM), управление стоимостью компании как метод формирования и реализации стратегических финансовых целей компании.

• Задачи, содержание, возможности VBM, показатели VBM;
• EVA- экономическая добавленная стоимость, методика расчета, применение, cвязь с NPV, мотивация на основе EVA;
• Анализ, оценка и управление стоимостью компании (2)

4. Сравнение концепций управления на основе экономической добавленной стоимости (EVA) и на основе BSC. Возможно ли объединить эти подходы? EVA как финансовый показатель BSC, стратегическая карта на основе EVA.

5. Финансовая реализация стратегии. Бюджеты программ и проектов стратегического развития. Построение "стратегически ориентированного" годового бюджета.

6. Инвестиционный анализ, согласованный со стратегией, ССП.