КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ И ФИНАНСОВЫЙ УЧЕТ ДЛЯ НЕФИНАНСОВЫХ ТОП-МЕНЕДЖЕРОВ И ВЛАДЕЛЬЦЕВ БИЗНЕСА

На семинар приглашаются: владельцы бизнеса, генеральные директороа, нефинансовые топ-менеджеры компаний и холдинговых структур.

Активы компании и капитал

• Структура активов и капитала: почувствуйте разницу. Что требуется для превращения ресурса в актив.
• Долги – как источник финансирование активов. Пять известных способов возврата долговых обязательств.
• Что необходимо знать о балансе компании, чтобы не дать ввести себя в заблуждение. Как правильно читать балансовый отчет: информация, в которой нуждаются руководители.
• Как работает «закон сохранения энергии» Луки Пачоли.
• Идея «дебет и кредит». Зачем нужна двойная учетная запись и ее роль в контроле операций.

Практикум: Балансируем экономический ресурс компании с ее капиталом.

Прибыли и убытки. Денежные потоки

• Если «доходы» = «поступления», а «затраты» = «выплаты», то чему равна прибыль? Вы уверены?
• Загадка метода начисления доходов и сопоставления расходов: почему нефинансист не понимает бухгалтера. Может ли сверхприбыльная сделка создать дефицит бюджета?
• Амортизация активов. К каким ошибочным управленческим решениям приводит ее искаженное начисление.
• Почему производственные управленцы отвечают только за EBIT? А кто ответит за EBITDA?
• Отчет о движении денежных средств и Отчет о прибылях и убытках: особенности, взаимосвязь, анализ. Как извлечь из них максимум полезной информации.

Бизнес-игра: Одеваем «шкуру» финдиректора – поступаем на службу в контору «Рога и копыта»

Краткосрочная финансовая политика: всегда ли опасен отрицательный рабочий капитал?

• В чем состоит противоречие ликвидности актива и его рентабельности. Платежеспособность компании.
• Чистый рабочий капитал и краткосрочная финансовая политика.
• Быстрый рост. Агрессивная и консервативная модели краткосрочного финансирования бизнеса: преимущества, недостатки, последствия.
• Почему нужно оптимизировать уровень текущих активов. Как найти оптимальный уровень и как его сохранить.
• Чем операционный цикл компании отличается от денежного. Анализ особенностей.
• Как быстро мы оборачиваем «свои активы» и «чужие деньги» и стоит ли «крутить» быстрее.

Торговый кредит: почему выгодно кредитовать покупателя даже при высокой вероятности неплатежа?

• Компоненты кредитной политики: условия продаж, кредитный анализ, политика инкассации дебиторской задолженности.
• Каков допустимый риск кредита?
• Как рассчитывают максимально допустимую вероятность коммерческого провала для новых клиентов.
• В каких случаях одним из наилучших способом кредитного анализа является предоставление кредита всем покупателям?

Почему в компанию выгоднее привлекать займы, чем капитал владельцев? Как привлекая займы не потерять собственность?

• Прибыль и отсутствие рисков: два полюса и цель бизнеса. Как сбалансировать рентабельность и ликвидность компании?
• Чистая стоимость компании и долгосрочная финансовая политика. Что такое финансовый рычаг и что им подпирают.
• Взвешенная структура и стоимость капитала.
• «Занимать или не занимать?» – вот в чем вопрос. И если занимать, то сколько?
• Съем прибыли и денежных потоков с активов. Как применять налоговый щит.
• Издержки финансового истощения и банкротства.
• Целевая структура капитала. Реструктуризация. Рекомендации по структуре капитала и последствия их игнорирования.

Бизнес-практика на реальном примере: Как в России собственники теряют компании, чрезмерно опершись на финансовый рычаг.

Как будут оценивать компанию в случае слияния или поглощения?

• How much? Особенности оценки предприятий при сделках M&A.
• Как хорошее предприятие может стать плохой инвестицией. Премия за поглощение – как не ошибиться?
• Детская болезнь EBITDA отечественного бизнеса.
• Три базовых подхода к оценке: ограничения, преимущества, недостатки.
• Особенности практического применения в России – на что следует обратить внимание.

Как правильно применять финансовые показатели и не толкать менеджеров на деструктивные поступки?

• О чем говорит прибыль и достаточно ли нам этих «слов»?
• Что важнее: рентабельность продаж или оборачиваемость активов? Насколько эффективно используются запасы и предоплата?
• Финансовый контроль по системе Du Pont – бочка меда с ложкой дегтя.
• Как заменив ROI на RI можно избежать неэффективных инвестиционных решений.

Бизнес-практика на реальном примере: Управление вложениями в товарные запасы: анализируем опыт лидеров.

Предприятия и их поставщики: цепочка создания ценности или борьба до изнеможения?

• EVA в объятиях рынка.
• Что теряет предприятие, увеличивая свой финансовый цикл под давлением « партнера». И что теряет «партнер».
• Последствия практики торговой загрузки.
• Как управление цепочкой создания ценности позволяет добиться успеха в конкурентной среде.
• Совместное использование информации для стратегии быстрого роста.